裝配式建筑行業：“鋼結構+住宅”四省試點方案出爐

落實住建部前期推廣“鋼結構+住宅”,山東等四省提出試點方案

2019年3月住建部建管司發布的“2019年工作要點”中要求開展鋼結構裝配式住宅試點,系首提“鋼結構+住宅”。近期四省跟進,首次對裝配式的細分技術路徑(鋼結構)及應用方向(住宅)出臺扶持政策。在承接已有裝配式相關政策外,地方政策在鋼構住宅的推廣目標、優惠補貼、產業鏈扶持等要點均有提升。可以期待其他省份將陸續出臺類似政策。具體來看,山東方案覆蓋區域廣/路徑清晰/扶持力度大,鋼結構住宅滲透率有望明顯提升(預計由16-18年的0.8%提升至19-21年的1.3%);湖南方案以示范項目為抓手,政府主導項目/商品住宅項目雙管齊下,配套支持政策相對完善;四川方案范圍明確/路徑清晰/政策支持力度大,明確提出到2022年新開工鋼結構住宅500萬平米以上(預計占全部住宅新開工超1%);浙江方案聚焦以點帶面,19-22年三階段推進,政策保障充足,全省/試點地區/農村鋼結構住宅建設目標明確量化。

試點方案更務實細致,鋼結構更契合裝配式建筑推廣初衷

與住建部3月文件相比較,本次各省的試點方案更定量,聚焦于完善鋼結構產業鏈、行業監管/質量標準體系建設,立足于鋼構裝配式長遠發展。補貼方面,均在前期支持裝配式的基礎上提供更為優惠的傾斜與補貼:除了對于鋼結構產業鏈的財政補貼之外,獎勵鋼結構裝配式住宅項目,并在容積率、預售條件上有優惠。鋼結構建筑是“最裝配化”的裝配式建筑,住宅建設領域試點鋼結構裝配式建筑更符合國家推廣裝配式建筑的初衷。

鋼結構試點住宅建設打破鋼構應用天花板,鋼構將站上風口

裝配式和鋼構原非一一對應關系。鋼構在公共建筑領域應用廣泛,而PC則在住宅領域更受青睞,過去幾年裝配式建筑行業規模快速成長,但鋼構并未享受到行業成長紅利。據中國建筑金屬結構協會數據,16年鋼結構應用項目中商業地產/場館/廠房類項目占比高達74.5%,住宅項目占比僅4.1%。考慮到房建中住宅占比達70%,住宅中鋼結構滲透率非常低(以山東、四川為例,滲透率<1%),住建部明確單獨提出出在試點地區住宅建設推廣使用鋼結構且山東等四省已提出試點方案,后續更多地區有望推出類似政策,鋼構滲透率短期有望明顯提升,將站上裝配式建筑風口。

鋼結構裝配式住宅受政策扶持,鋼構行業增長將大概率提速

受政策持續加碼引導,我國裝配式建筑將保持高速增長。住建部及四省政策向鋼結構于住宅應用傾斜,鋼構細分增速或快于裝配式行業整體增速。期待其他省份配套政策陸續出臺。考慮到鋼構行業集中度仍較低,細分行業龍頭成長有望超越行業增長速度,可關注鋼結構裝配式建筑一體化施工優勢突出的精工鋼構和鋼結構制作龍頭、產能持續擴張的鴻路鋼構。